Charakteristickým znakom obchodovania s futures kontraktmi je použitie finančnej páky. Vďaka páke môže investor držať pozíciu niekoľkonásobne väčšiu, než je jeho kapitál. Pokiaľ obchoduje investor intradenne (tzn. pozíciu otvorí a uzavrie počas jedného dňa) s jedným CME E – mini S & P 500 kontraktom, skladá zálohu (margin) asi 2.810 USD.
Pokiaľ by mal index S & P 500 aktuálne hodnotu 900 bodov, drží investor pozíciu o veľkosti 45.000 . U CME E – mini S & P 500 kontraktu má jeden bod stanovenú hodnotu na 50 USD.
- hodnota kontraktu = 900 bodov * 50 USD = 45.000 USD
Obchodník tak má pri margine 2.810 USD k dispozícii páku viac ako 16:1, resp. platí zálohu asi 6,2%.
- páka = 45.000 USD / 2.810 USD = 16,01
- záloha% = 2.810 USD / 45.000 USD = 6,24%
- zisk = (922 – 918) * 50 USD = 200 USD
- zisk% = 200 USD / 2.810 USD = 7,1%
Vďaka finančnej páke vedie každá zmena hodnoty indexu k väčšiemu percentuálnemu zhodnoteniu, ale i znehodnoteniu investovaných prostriedkov (zálohy). Páka tak umožňuje dosahovať väčších ziskov a súčasne využívať menších pohybov kurzov. Jej použitím sa ale tiež zvyšuje podstupované riziko.
Obchodovanie na margin môže byť vysoko ziskovou obchodnou stratégiou, avšak investori by mali presne pochopiť príslušné riziká. Pokiaľ by sa kurz uvedeného príkladu vyvíjal nepriaznivo (klesal), znamenal by pokles o 4 body (0,14%) stratu o výške 200 USD, alebo 7,1% z investovanej čiastky (marginu).
Pozn. : Výška marginu sa môže meniť.
