Pri obchodovaní s futures kontraktmi (a teda i s CME E – mini) je typické využitie finančnej páky. Mechanizmus páky je založený na tom, že investor môže s relatívne malým kapitálom (marginom, zálohou) obchodovať s omnoho väčším „balíkom“ aktív (komodity, meny, akciové indexy atď.). Je pritom vystavený potenciálnym ziskom i stratám plynúcim z celého objemu kontrolovaných prostriedkov.
Akákoľvek zmena kurzu aktíva potom vedie k niekoľkonásobne väčšiemu zhodnoteniu, ale i znehodnoteniu investovaných prostriedkov (marginu). Napr. pri páke 10:1 (margin 10 %) vedie každý priaznivý pohyb kurzu o 1 % k zhodnoteniu zálohy o 10 %. Obdobne ale i nepriaznivý vývoj o 1 % vedie k strate 10 % zo zálohy. Za pomoci páky tak môže investor dosahovať väčších ziskov a súčasne využívať menších pohybov kurzu, avšak súčasne sa zvyšuje i podstupované riziko.
V roku 2008 bolo priemerné denné rozpätie (rozdiel medzi maximom a minimom) u najobľúbenejšieho kontraktu CME E – mini S & P 500 asi 36 bodu, čo predstavuje vo finančnom vyjadrení 1.800 USD na jedon kontrakt (hodnota bodu je u tohto kontraktu 50 USD).
- priemerné rozpätie USD = 36 * 50 USD = 1.800 USD
Záloha (margin) pre vstup do obchodu je stanovená burzou ako určitá čiastka. Pokiaľ by bol intradenný margin 2.810 USD, dosahuje priemerný denný potenciál takmer 64%!
- ziskový potenciál% = 1800 USD / 2.810 USD = 64,05%
Ak by sa investorovi podarilo nakúpiť za denné minimum a predať za maximum, dosiahol by tak zhodnotenie kapitálu o 64%!
Napr. dňa 1.7.2009 bolo minimu 913,5 a maximum 928,25 bodu. Denné rozpätie ta bolo 14,75 bodu (737,50 USD).
Kontrakt |
Priemerné rozpätie |
Hodnota bodu |
Priemerné rozpätie USD |
Intradenní margin |
Denná príležitosť |
| CME E-mini S&P 500® |
36 bodu |
50 USD |
1.800 USD |
2.810 USD |
64% |
| CME E-mini NASDAQ-100® |
56,2 bodu |
20 USD |
1.124 USD |
1.750 USD |
64,2% |
| CME E-mini Russell 2000® |
21,8 bodu |
100 USD |
2.180 USD |
2.000 USD |
109% |
Tieto príklady sú samozrejme zjednodušené. Investorovi sa málokedy podarí nakúpiť za minimum a predať za maximum. Avšak ziskový potenciál sa dá dobre použiť pre porovnanie s ostatnými formami investovania. Vysoká možnosť zisku je, ale vyvážená zodpovedajúcemu riziku. Pred zahájením obchodovania by sa mal každý investor podrobne oboznámiť s princípmi obchodovania s futures kontraktmi.
Pozn.: Hodnota bodu je pevne stanovená burzou. Uvedené marginy sú aktuálne burzové marginy k 7. 7. 2009. Výška marginu sa môže meniť.
